Отрасли (сектора) экономики на фондовом рынке РФ
Продолжим тему инвестирования в фондовый рынок. В этой статье я рассмотрю, какие отрасли (сектора) экономики представлены на фондовом рынке России, в чем заключаются их особенности, преимущества и риски для инвестора, а также какие компании-эмитенты относятся к каждому из секторов. Это будет краткий обзор, систематизированная информация, которая поможет вам при составлении портфеля ценных бумаг на российском рынке.
Что такое отрасль и сектор экономики?
Отрасль экономики — это совокупность предприятий государства, занимающихся производством и реализацией однородной продукции.
Сектор экономики — это совокупность предприятий государства, имеющих схожий характер деятельности, признаки, цели и другие объединяющие характеристики.
В целом, понятия «отрасль экономики» и «сектор экономики» имеют много общего. Когда речь идет об экономической теории, понятие «отрасль», может быть как шире, так и уже понятия «сектор». То есть, в одну отрасль могут входить несколько секторов, или в один сектор несколько отраслей. Но если говорить о фондовом рынке и присутствующих на нем компаниях-эмитентах, то понятия «отрасль» и «сектор» здесь отождествляют, при этом в обиходе используется термин «сектор».
Понятия «сектор» и «отрасль» на фондовом рынке идентичны.
Сектора экономики на российском фондовом рынке
На фондовом рынке РФ выделяют 10 секторов:
- Нефтегазовый сектор.
- Энергетический сектор.
- Финансовый сектор.
- Металлургический сектор.
- Химический сектор.
- Золотодобывающий сектор.
- Строительный сектор.
- Сектор телекоммуникаций.
- Транспортный сектор.
- Потребительский сектор.
Обратите внимание: в России не представлены некоторые сектора экономики, свойственные фондовым рынкам других стран, например, IT-сектор, машиностроение и др., ввиду слабого развития. При этом акции отдельных компаний из этих секторов могут котироваться на бирже, но их очень мало, поэтому в отдельные сектора они не выделены.
Теперь рассмотрим каждый сектор экономики на фондовом рынке РФ более подробно.
Нефтегазовый сектор
Нефтегазовый сектор включает в себя компании, занимающиеся добычей, транспортировкой и переработкой углеводородного сырья: нефти и природного газа.
Особенности отрасли:
- Это ключевая доходообразующая отрасль России;
- Компании являются циклическими;
- Очень высокая зависимость от цен на нефть;
- Большинство компаний с государственным участием, высокий уровень господдержки;
- Низкая долговая нагрузка.
Основные риски:
- Падение нефтяных цен;
- Политические риски (наложение санкций и запретов);
- Сокращение использования нефти, падение спроса на нефть;
- Истощение запасов и месторождений сырья;
- Тенденция к переходу на экологически чистые и возобновляемые источники энергии.
Компании нефтегазового сектора России (по уровню капитализации):
- Газпром;
- Роснефть;
- Новатэк;
- Лукойл;
- Газпромнефть;
- Сургутнефтегаз;
- Татнефть;
- Транснефть.
Энергетический сектор
Энергетический сектор включает в себя компании, которые занимаются выработкой, передачей и продажей элктроэнергии.
Особенности отрасли:
- Стабильная работа;
- Монопольное положение на рынке;
- Устойчивый спрос, слабая зависимость от фазы экономического цикла;
- Компании нециклические, можно использовать как защитные активы;
- Распределены зоны поставки электроэнергии (каждая компания обслуживает свой регион).
Основные риски:
- Технические неисправности на производстве (выход из строя оборудования);
- Неэкологичное производство;
- Застой в отрасли;
- Проблемы в производстве и поставках из-за стихийных бедствий;
- Падение спроса ввиду закрытия промышленности в регионах.
Компании энергетического сектора России (по уровню капитализации):
- Россети;
- Русгидро;
- Интер РАО;
- ТГК 1;
- ФСК ЕЭС;
- Юнипро;
- Мосэнерго;
- Ленэнерго;
- Энел.
Финансовый сектор
Финансовый сектор включает в себя банки, биржи, страховые, брокерские и инвестиционные компании, занимающиеся предоставлением финансовых услуг.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Сильно подвержены влиянию финансовых кризисов;
- Высокий уровень долговой нагрузки;
- Специфический сектор, существенно отличающийся от всех остальных;
- Специфические способы анализа компаний.
Основные риски:
- Рост долговой нагрузки, в т.ч. проблемной задолженности;
- Технический дефолт;
- Отзыв лицензии;
- Сильное ухудшение показателей во время кризисов;
- Высокий уровень конкуренции.
Компании финансового сектора России (по уровню капитализации):
- Сбербанк;
- ТКС Групп;
- ВТБ;
- Мосбиржа;
- АФК Система;
- МКБ;
- Сафмар;
- QIWI;
- Банк СПБ.
Металлургический сектор
Металлургический сектор включает в себя компании, занимающиеся добычей, транспортировкой и переработкой черных и цветных металлов.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Высокий уровень господдержки компаний;
- Высокая зависимость от спроса и цен на металлы.
Основные риски:
- Падение спроса и цен на металлы;
- Политические риски (санкции, запреты);
- Истощение запасов и месторождений металлов;
- Рост затрат на добычу металлов.
Компании металлургического сектора России (по уровню капитализации):
- Норильский никель;
- НЛМК;
- Северсталь;
- Алроса;
- Русал;
- ММК;
- Полиметалл;
- ТМК.
Химический сектор
Химический сектор включает в себя компании, занимающиеся производством продукции химической промышленности на основе химической переработки углеводородного, минерального и другого сырья.
Особенности отрасли:
- Цикличность компаний находится на среднем уровне (не высокая и не низкая);
- Высокая зависимость от добычи и поставок сырья;
- Зависимость от работы других секторов;
- Небольшое количество компаний в России;
- Характерен быстрый рост.
Основные риски:
- Снижение количества сырья и, как следствие, количества выпускаемой продукции;
- Падение спроса на продукцию по разным причинам (например, спады в других отраслях экономики);
- Рост затрат на производство;
- Очень высокий уровень загрязнения окружающей среды;
- Технологические катастрофы и сбои на предприятиях.
Компании химического сектора России (по уровню капитализации):
- Фосагро;
- Акрон;
- Нижнекамск-Нефтехимик.
Золотодобывающий сектор
Золотодобывающий сектор включает в себя компании, занимающиеся непосредственно добычей и производством золота.
Особенности отрасли:
- Компании являются обратно противоположными циклическим (то есть, когда циклические акции падают, эти растут, и наоборот);
- Золото традиционно считается самым надежным активом, акции таких компаний — идеальный защитный актив — можно использовать с целью защиты от кризисов;
- Активное наращивание добычи и производства;
- Очень маленькое количество эмитентов на российском рынке;
- Недооцененность в сравнении с аналогичными зарубежными компаниями.
Основные риски:
- Политические риски (санкции, запреты);
- Рост затрат на разведку месторождений, добычу и производство;
- Когда другие сектора растут, этот может падать;
- Возможны сильные просадки в периоды роста рынка в целом;
- Снижение спроса из-за перехода к другим защитным активам.
Компании золотодобывающего сектора России (по уровню капитализации):
Строительный сектор
Строительный сектор включает компании, занимающиеся производством стройматериалов и строительного сырья, а также, непосредственно, строительством зданий, сооружений, дорог, коммуникаций и т.д.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Прямая и сильная зависимость от ситуации на рынке недвижимости;
- Высокий уровень долговой нагрузки.
Основные риски:
- Длительный цикл строительства (для строительных компаний);
- Рост цен на стройматериалы в процессе строительства;
- Рост налоговой нагрузки;
- Технический дефолт;
- Падение рынка недвижимости.
Компании строительного сектора России (по уровню капитализации):
Сектор телекоммуникаций
Сектор телекоммуникаций включает в себя компании, занимающиеся созданием, эксплуатацией и обслуживанием сетей проводной, беспроводной, спутниковой и прочих видов связи, а также предоставлением доступа к ним.
Особенности отрасли:
- Компании не являются циклическими;
- Можно использовать как защитные активы;
- Характерно плавное развитие;
- Высокотехнологичная отрасль.
Основные риски:
- Компании могут отставать в развитии, не внедряя современные технологии;
- Высокая конкуренция;
- Падение спроса на отдельные виду услуг.
Компании сектора телекоммуникаций России (по уровню капитализации):
Транспортный сектор
Транспортный сектор включает в себя компании, занимающиеся грузоперевозками и пассажироперевозками разными видами транспорта, как внутри страны, так и на международном уровне.
Особенности отрасли:
- Компании являются циклическими;
- Высокий уровень зависимости от государства;
- Высокий уровень зависимости от геополитической ситуации в мире, от других стран.
Основные риски:
- Ограничения, связанные с пандемией;
- Политические риски (санкции, запреты);
- Рост цен на топливо;
- Сезонность;
- Износ и старение машин и инфраструктуры.
Компании транспортного сектора России (по уровню капитализации):
- Совкомфлот;
- Аэрофлот;
- НМТП;
- Глобалтранс.
Потребительский сектор
Потребительский сектор включает в себя компании, занимающиеся продажей своих товаров и услуг разных категорий. Прежде всего, сюда относятся предприятия оптовой и розничной торговли, сфера услуг, гостиничный бизнес, автомобильная промышленность, производители продуктов питания и т.д.
Особенности отрасли:
- Среди компаний могут быть как циклические, так и нециклические (нужно анализировать каждую компанию отдельно);
- Характерно наличие как оффлайн-точек продаж, так и онлайн-магазинов;
- Большое значение имеет бренд компании;
- Подвержены влиянию финансовых кризисов;
- Высокая зависимость от состояния экономики.
Основные риски:
- Ограничения, связанные с пандемией;
- Очень высокая конкуренция;
- Развитие онлайн-продаж может негативно влиять на оффлайн-продажи;
- Падение платежеспособности населения;
- Падение спроса на отдельные виды товаров и услуг;
- Падение лояльности к бренду.
Компании потребительского сектора России (по уровню капитализации):
- Яндекс;
- Озон;
- X5 Retail Group;
- Магнит;
- Русагро;
- МВидео;
- Лента;
- Детский мир.
Вот такие сектора экономики представлены на фондовом рынке России. Теперь вы знаете их ключевые особенности и риски, а также компании, относящиеся к этим секторам.
Сайт Финансовый гений — ваш проводник в мир финансовой грамотности. Оставайтесь с нами и изучайте эффективные способы управления личными финансами, разные способы заработка и инвестирования, экономические явления и принципы грамотного сотрудничества с банками. До новых встреч на страницах сайта!
Источник https://fingeniy.com/otrasli-sektora-ekonomiki-na-fondovom-rynke-rf/